Materia:Teoria delle scelte di portafoglio
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Il corso si propone di offrire gli strumenti necessari per capire le scelte di investimento finanziario dei singoli risparmiatori e degli investitori istituzionali.
Argomenti dell'insegnamento saranno:
- Teoria del funzionamento dei mercati finanziari
- Misurazione e pricing degli strumenti derivati
- Strategie di copertura del rischio mediante derivati
- Teorie di gestione del portafoglio
- Hedge funds
- Problematiche relative alla teoria di misurazione del portafoglio
Obiettivi
Al termine del corso ci si attende che lo studente:
- possieda le conoscenze teoriche e pratiche per valutare il rendimento ed i rischi dei principali strumenti finanziari scambiati sui mercati finanziari;
- conosca gli elementi per combinare in modo ottimale i singoli titoli in un portafoglio;
- conosca i criteri di valutazione dei principali strumenti finanziari (obbligazioni, azioni e derivati), i principi della moderna teoria del portafoglio e le principali strategie di combinazione dei portafogli finanziari.
Area di riferimento
Area di Scienze matematiche, fisiche e naturali
Corsi
Questa materia fa parte dei seguenti corsi:
Corso di Economia
Corso di Economia aziendale
Corso di Finanza
Corso di Scienze statistiche
Dipartimento
Questa materia è curata dagli utenti del
Dipartimento: Economia
Allo studente vengono richieste delle conoscenze iniziali di base, che si possono identificare nei seguenti insegnamenti
Teoria del Portafoglio e analisi degli investimenti
- Introduzione al CAPM Standard
- Versioni alternative del CAPM
- Le verifiche empiriche dei modelli di equilibrio
- Il modello di APT
- VAR e indicatori di risk management
- Gestioni passive e attive
- Gestioni absolute return
- Hedge funds
- Valutazione della performance di portafoglio
- Come estrarre le informazioni dai mercati finanziari ed utilizzarle nella gestione di portafoglio
Il mercato dei derivati
- Introduzione al mercato dei contratti derivati
- Meccanismi di funzionamento dei mercati future e strategia di copertura
- Interest Rates, Prezzi Forward, Prezzi Future, Future su tassi di interesse
- I Contratti Swap
- Funzionamento del mercato delle Opzioni e proprietà fondamentali Opzioni
- La valutazione delle Opzioni: alberi binomiali e concetto di valutazione risk-neutral
- Il modello di Black-Scholes-Merton
- Opzioni ai dirigenti
- Opzioni su indici azionari e valute
- Opzioni su Future
- Le Lettere Greche
- Derivati su Tassi di interesse: modelli standard di mercato
- Il rischio di credito e i Derivati creditizi
È possibile, e fortemente consigliato, integrare le lezioni e valutare la propria preparazione attraverso queste esercitazioni. È possibile verificare la conoscenza di un argomento specifico o dell'intero programma.
Questa materia al momento non prevede verifiche d'apprendimento.
La Biblioteca del Dipartimento di Economia e metodi quantitativi contiene risorse utili per approfondire. Le lezioni dovrebbero essere sufficienti per la comprensione dei vari argomenti; la lettura dei paper di riferimento permetterà una conoscenza maggiormente approfondita degli argomenti trattati e delle ipotesi dei vari modelli. Per ulteriori riflessioni sugli argomenti esposti durante il corso, si può fare riferimento a:
- Elton Edwin J. - Gruber Martin J. - Brown Stephen J., Teorie di portafoglio e analisi degli investimenti, Apogeo, 2007
- Hull, J.C.,Opzioni, Futures e altri derivati, Pearson - Prentice Hall (7a edizione italiana), 2009.